本期解答：中国光大银行杭州西湖支行国际金融理财师(CFP) 赖明理

　　135****9870方女士：我家孩子下半年要到国外去留学，要用美元，但银行里的人说个人兑换美元是有定额的，这个定额是多少？能不能多换点？

　　答：根据个人外汇管理规定,每人每年可以凭有效身份证件购汇等值5万美元，父母两个人总共可以购汇等值10万美元，用于一年的留学资金(学费和生活费)一般是足够了。如果不够用，可凭本人有效身份证件和有交易额的相关证明材料在银行办理。

　　137****9561胡先生：我想问现在投资基金好不好，买哪只好？

　　答：投资基金切忌盲目，在投资基金前建议先考虑自己的理财目标，不同的理财目标的准备时间不同，使得能接受的风险程度和对收益的要求不同，适合的基金也不同；其次要考虑个人风险承受能力，结合职业、年龄、家庭财务状况和投资经验来综合考虑；由以上两点形成个人的大类别资产配置，如股票型、混合型、债券型、货币型的比例，再在类别资产中选择具体基金，选择公司品牌好，长期业绩优秀的基金。

　　目前对股票型基金来说，市场估值水平在A股市场平均水平附近较为合理，可以适当介入，今年市场震荡幅度较大 ，投资者应关注长远、降低预期，目前上投阿尔法和上投优势这两只长期绩优基金重新开放，可予以关注。

　　133****9351金先生问：现在投资QDII基金合不合适，会不会像以前一样亏很多？

　　答：去年QDII基金损失较大的主要原因是次贷危机扩大的影响，目前来说市场普遍认为次贷危机最坏的时候可能已经过去，但后续的影响和发展仍然有待进一步的观察。

　　但是投资QDII基金最主要的目的还是分散单一A股市场的系统性风险，通过全球化和地区性的国际投资可以有效降低投资组合整体的投资风险，特别是今年以来在A股市场大跌近50%的情况下QDII基金已经连续3月跑赢国内股票型基金平均水平，分散风险的功能已经初步显现。建议在个人的长期投资组合中特别是股票型的组合中配置20%-40%的QDII基金。

　　137****6982张女士问：华安稳定收益基金的“Ａ类收费”和“Ｂ类收费”各适合什么样的投资者？好不好买？

　　答：A类是在投资者认购/申购时收取认购/申购的费用，同时赎回时按照持有年限长短收取不同的赎回费，B类是在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费0.4%。

　　一般来说，金额大(100万以上)、持有时间长(2年以上)的投资者适合选择A类收费模式；金额小、持有时间短的投资者选择B类收费模式。此外由于B方式赎回不收取手续费也可以考虑在个人资产中配置部分B方式应对不确定的资金需求，投资者可根据自身实际情况做出选择。目前该基金处于封闭期，不能申购。

　　130****9870周先生问：华安稳定收益基金是否保证本金？现在有什么能保证本金的投资品种？要稳当点的。

　　答：华安稳定收益基金为债券型基金，债券型基金风险比股票型和混合型基金风险小比货币型基金大但并不保证本金，可以作为个人投资组合中的低风险部分配置。

　　目前我国市场个人能参与的保本的投资品种有：

　　1.储蓄存款，任意时刻提前终止仍然保本；

　　2.国债，其中凭证式、储蓄式(电子式)国债不考虑提前终止手续费的情况下提前终止保本，记账式国债未到期时不能提前终止只能卖出，卖出时价格由市场确定，不一定保本，只有持有到期才保本；

　　3. 银行发行的带有100%保本率的结构性理财产品，到期能够保本，但一般除部分外币结构性产品外收益都不固定，也不能提前终止，或者提前终止需要按照发行商的报价赎回，收益和股票基金商品价格或汇率利率等相联结，结构复杂多样，值得注意的是一些结构性产品是有条件保本，比如挂钩的股票未曾跌破过一定价格等等，此类产品也是最容易引起纠纷的产品，投资时不能只看到“保本”二字而忽视了其保本条件；

　　4.保本基金，采用投资组合保险投资策略，目前有银华保本增值、国泰金鹿保本、金元宝石动力、南方避险增值四只基金，此外QDII的华安国际配置也属于保本基金。国泰金鹿保本期为2年，华安国际配置为5年，其他3只保本期为3年，只有在募集期认购持有到期才保本，一般在非募集期申购或者提前赎回不能保证保本，另外保得“本”定义各基金不同，特别是金元宝石动力在非募集期申购也保本，而且其保的本是每份1.01元减去期间分红额，理论上有套利空间。

　　5.银行或券商发行的采用投资组合保险投资策略的资产管理计划，此类产品类似于保本基金，银行发行的以QDII产品为主，投资此类产品要注意汇率风险，美元的本金保证折算成人民币不一定保本。

　　6.准保本型产品，一般是银行发行的用于发放信托贷款或信贷资产回购的带有政策性银行或大型商业银行担保的信托投资理财产品，或者是购买票据资产的产品， 此类产品在担保银行或者承兑银行未发生经营极度恶化等极端情况下较为安全，收益也较为稳定。7.货币基金，理论上货币基金并无保本承诺，但因为不得投资于剩余期限大于397天的债券且平均剩余期限小于180天，所以风险很小，通常当做保本产品。