预计万科2008年摊薄每股收益为0.68元，目前市场价格为9.35元，对应PE08为13.75x，虽然整个房地产行业目前面临严峻的宏观、资金紧缩和销售萎缩等不利环境，但认为万科具有的行业领先优势，将有利于万科在行业调整中规模的扩张，维持“买入”投资建议。