摘要

　　钾肥价格放开，提升钾肥类上市公司投资价值

　　国家放开钾肥价格管制将会极大提高各钾肥企业的盈利空间，提升钾肥类上市公司的投资价值。如果八月份之后钾肥价格放开，盐湖钾肥  （000792）08年、09年的EPS将分别达到4.28元、5.03元。盐湖钾肥  （000792）和ST盐湖  （000578）6月26日因重组事宜停牌，重组的细节有一定的不确定性，但考虑到钾肥价格长期看涨这一利好，我们维持对盐湖钾肥增持的投资评级。此外，预计盐湖钾肥中报盈利增加幅度有限，其原因主要是上半年国家钾肥价格政策不明朗，盐湖钾肥对新合同采取先交货后结算的政策，预收帐款增加但并未计入中报盈利。除盐湖系以外，我们建议投资者也可以关注其他受益于此次价格上调的上市公司，如中信国安  （000839）、冠农股份  （600251）、和吉林制药  （000545）。

　　 化肥行业：钾肥价格有望放开 增持1股(研报)