考虑到血制品价格已经大幅上涨，我们认为今年价格再次调整的可能性不大，我们上调08～09年EPS分别为0.71、0.88、1.12元。公司业绩对产品价格和投浆量的敏感性较高，我们将密切追踪以调整盈利预测。参考同类企业华兰生物的定价标准，公司的合理估值应为40～45倍PE。股价应为28.4~32元，作为稀有的资源型药企，公司将充分享受行业高景气并且将不断受益于政策调整，我们给予长期“推荐”的评级。