摘要

　　我们对公司08-09年的基本判断：国内医改导致医保人群覆盖增加，诊断试剂领域需求增长；做为国内诊断试剂行业的龙头企业，公司将享受行业扩容带来的成长；在代理仪器方面：预计公司将于1个月内获得真空采血管的生产批件、卓越系列也将给医疗仪器销售带来快速增长。出口方面：08年预计将达到500万左右的销售收入。

　　我们预计08-09EPS分别为0.57、0.80元，目前股价对应08PE44倍，目前估值基本合理。但科华持续快速增长能力强，财务状况良好、我们维持增持评级。

　　科华生物：收入增长加速　增持(研报)